에이비엘바이오 주가 전망: 이중항체 플랫폼의 선두주자, 2025년 기대되는 이유는?

 

 

 

1. 에이비엘바이오 기업 개요

• 설립연도: 2016년
• 상장시장: 코스닥
• 주요사업: 이중항체 기반 항암제 및 퇴행성 뇌질환 치료제 개발
• 대표 플랫폼: 'Grabody™' 시리즈 (A, B, I 등)

에이비엘바이오는 국내 바이오기업 중에서도 이중항체(Bispecific Antibody) 기술력으로 주목받는 기업이야. 이중항체는 두 개의 항원을 동시에 타깃할 수 있는 항체로, 암세포 공격 효율을 극대화하거나, 뇌질환 치료제의 뇌혈관 장벽(BBB) 통과율을 높이는 데 탁월한 기술이야.

 

2. 최근 뉴스 및 이슈

(1) 머크(MSD)와의 기술이전 계약

• 2022년 체결된 계약이지만, 여전히 에이비엘바이오의 주요 모멘텀 중 하나야.
• 뇌질환 치료제 후보물질(ABL301) 기술이전 계약, 최대 1.6조 원 규모.
• 마일스톤 지급 여부가 향후 주가 방향에 큰 영향을 줄 전망.

(2) Grabody-B 플랫폼 기술이전 계약 ( 2025년 4월 )

• 총 계약 규모: 약 4조 1,104억 원(GBP 2,140,100,000)
• 계약금 및 단기 마일스톤: 약 1,480억 원(GBP 77,100,000)
• 추가 마일스톤: 임상, 허가, 상업화 단계별로 최대 약 3조 9,623억 원(GBP 2,063,000,000)
• 로열티: 상업화 이후 순매출에 따른 단계별 로열티 수령​.

이 계약은 에이비엘바이오의 Grabody-B 플랫폼이 BBB를 효과적으로 통과하여 약물을 뇌로 전달하는 기술력을 인정받은 결과로, 알츠하이머병, 파킨슨병 등 퇴행성 뇌질환 치료제 개발에 큰 진전을 가져올 것으로 기대돼

• 암세포를 더 정밀하게 타겟팅하는 Grabody-B 기술이 적용된 신약들이 전임상 및 임상 진입 중.
• 다양한 빅파마들과의 협업 가능성도 열려있어.

(3) ABL103 임상 진입

• 이중항체 면역항암제 ABL103은 현재 임상 1상 중.
• 글로벌 면역항암제 시장 확대 속에서, ABL103의 향후 임상 결과에 따라 주가 급등도 기대 가능.

 

3. 경쟁사 비교 분석

 

기업명	주요기술	플랫폼	주요 파이프라인
에이비엘바이오	Grabody-T/B	ABL301, ABL104	사노피, GSK 등
알테오젠	ALT-B4	ALT-B4	다수의 글로벌 제약사
리가켐바이오	ADC 플랫폼	ADC 후보물질	다수의 글로벌 제약사

 

4. 임상시험 진행 현황

파이프라인	적응증	임상단계	파트너사
ABL301	파킨슨병	미국 임상 1상 진행 중	사노피
ABL104	고형암	비임상 단계	유한양행
ABL103	고형암	미국, 한국, 호주에서 임상 1상 진행 중	-
ABL111	위암	임상 1상 진행 중	BMS

 

에이비엘바이오는 다양한 파이프라인에 대해 미국, 한국, 호주 등에서 임상시험을 진행하고 있으며, 글로벌 제약사와의 협업을 통해 개발을 가속화하고 있습니다.

 

이중항체 치료제와 퇴행성 뇌질환 치료제 시장은 매년 12%의 고성장이 예상되며, 에이비엘바이오의 플랫폼 기술은 이러한 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. ​

 

5. 주가 현황

최근 1년간 에이비엘바이오 주가현황

 

  최근 4조원대 기술이전 계약을 하고 주가가 급등하고 있는 중입니다. 다른 기술이전사들의 주가등을 봤을 때 한동안 상승여력은 충분하다고 생각되나, 단지 5일선과 이격도가 너무 많고,  볼린저밴드 상단에 있다는 점이 단기 주가조정을 받을 가능성이 많다고 봅니다.

   투자의 관점에서 본다면 조정장에서 5일선과 20일선 사이에서 지지를 받는지 확인하고 들어가는 것이 안전할 것으로 보입니다. 

  또한, 생명공학, 바이오 관련 기술로 기술수출로 연명하는 회사들은 Milestone 달성시 들어오는 기술 이전료가 있는 년도는 흑자전환하고, 그 외에는 다시 기술개발비에 투자하기 때문에 다시 적자전환 한다.  재무재표의 분석이 실제 약을 만들어 파는 제약회사들과 다르기때문에 자금흐름만 잘 보면 된다.

 

6. 투자 포인트

1. 글로벌 기술이전 계약: GSK와의 대형 계약은 에이비엘바이오의 기술력을 글로벌 시장에서 인정받은 사례로, 향후 추가적인 기술이전 가능성도 열려 있어.​
2. R&D 투자 확대: 연구개발비 비율이 2024년 기준 221.8%로, 이는 미래 성장을 위한 적극적인 투자로 해석할 수 있어. ​
3. 재무 건전성 유지: 2024년 기준 부채비율이 38.7%로 안정적인 수준을 유지하고 있어, 향후 자금 조달에도 유리한 위치에 있어.

 

7. 결 론

 

에이비엘바이오는 최근의 대형 기술이전 계약과 적극적인 연구개발 투자로 인해 향후 성장 가능성이 높은 기업이야. 다만, 단기적인 실적 변동성과 연구개발 성과에 따른 리스크도 존재하므로, 투자 시 이러한 요소들을 고려해야 해.